[转帖]江恩买卖二十一条军规

这二十一条买卖守则，应该很多读者都应该读过，为什么这时候还要重提呢？因为这些守则可以帮助投资者控制风险，保持最大的利润。我每次阅读，都会有新的看法和体验。希望读者不要只当是一般守则来处理，有时间不妨拿出来阅读，是阅读哦！这二十一条在译本<<江恩：华尔街四十五年>>中是二十四条的。这里先从二十一条解析，然后再补充说明其他部分。
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1.每次入市买卖，损失不应超过买卖资本的十分之一。 $ ?+ R- J& H/ X9 q% j3 h4 U8 ?
这相信很多人会认为止蚀位为亏损十分之一，就应该止损。我觉得应该在有条件下，才对止损位下具体操作。例如，是介入短期买卖，中期买卖，还是长期买卖。那么就应该有不同的定义了。 1 r9 e" F- a7 s5 K1 f
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5 V4 p7 m" f  L+ H8 E- [2 永远设下止蚀位。
" e4 ^( y. H; B下止蚀位，能有效控制投资风险。能让投资者在出错时，也能保持资本可以再次进行买卖操作。
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3 永不过量买卖。
/ r  u& O1 g4 u5 e+ X0 y! Z就是不要因为买卖而买卖，在我研究观察市场投资者心理时，有一个这样的现象，很多人会因为想买卖股票而去买卖股票，而他们的第一思考却不是我为什么要买卖股票，我是否在这次买卖中能否获得利润。 # c" q' j9 p+ x. V

: J% x1 Y$ G6 ^2 _5 I4. 永不让所持仓盘转盈为亏。 : a) S& h7 F! ]2 N6 `, {, @; s
这个说起来容易，做起来确实不易，面对诱人的利润，很多人还想获得更多，从来不知足，到最后市场见顶，股价一步一步下跌，还抱着这只是调整的心态，市场还会创新高，可惜事与人违，到最后，利润没有了，还造成亏损。 3 [5 U# K8 c$ M5 @5 A
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5. 不逆市而为。 % q/ a! F6 U8 @7 @) i" S
不逆市而为，这个应该考虑到操作的周期，来加以应用。也就是分清市场的长，中，短周期的趋势，结合自己本身操作的周期是长，中还是短。例如，如果市场在短期是下跌，而自己的操作周期也是短期行为，那么，就不要入市持有股票了。
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3 Z* S8 g9 q2 g5 p) e6. 有怀疑，即平仓离场。
' r4 d/ g8 L/ T& p. @就是对自己的操作和原有看法产生了怀疑，这种心态严重影响投资者操作决策，这样能造成投资错误。 : b$ y6 K  U% ], E; _% H9 j4 d5 k! \
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7. 只在活跃的市场买卖。 % D$ s2 G9 f' V1 L* A/ n. X
只有活跃的市场才能有获得丰厚利润的机会，同时也能造成损失资本的机会。但一个活跃的市场资金进出十分容易。
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+ {" l5 Y8 T% j  V, k8. 永不限价出入市，要在市场中买卖。 / c; b4 x8 Y- Q
不要限制委托价格，或者固定买卖价格。有足够理由应该以现价交易。
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9. 如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止赚位保障所得利润。
; k5 k5 p. v5 t止赚位和止损位应该同样重要，不过很多人忽略了止赚位。如无适当理由，应当从趋势分析，但趋势没有发生转变时，就没有必要改变原来投资策略。
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10. 在市场连战皆胜后，可将部分利润提取，以备急时之需。
$ _8 `. s/ Q# j. X8 Y' v在连续获得利润的时候，继续获利的几率就大幅下降。此时应该注意风险。将部分利润提取，就是这个意思。 : [: C9 [+ w2 l; O- V# p8 t/ R
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11. 买股票切忌只望收息。 / [1 Z' |, i! ]4 z* p* [, ]
如果因为只望收息，这并不是买入股票的理由，因为这并不是股票上升的原动力。 4 L2 v% l2 @" C7 b2 A

& X$ H+ b: Q( t" u7 P$ Q12. 买卖招损失时，切忌加码。 $ n- p2 \1 z; P5 R, c7 }  j9 B8 c
在买卖中，如果招损失，那么这证明了投资者的分析错误，为避免加深错误，不应再加码，让损失加大。遗憾的是，市场上和这个相反操作的人不是少数，应当留心注意。
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; C% `3 G" y' c+ u- C4 f  l) ?" D13. 不要因为不耐烦而入市，也不要因不耐烦而平仓。
% H# ~; n! y3 U) J在市场中，确实有不少投资这会犯这样的错误，如何控制好自身心理素质是一个难题，也是容易被人忽略的问题。要赢市场，先要赢自己！ * A8 D* c; G# I1 k

3 Y0 W/ h) X, ]8 |6 J2 F8 \14. 肯输不肯蠃，切戒。 ; r' O* j9 q: h- N4 D* B9 K' W
就是止赚位和止损位控制不得当，应当在这两方面多下苦工。
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0 N" ]0 Y6 B8 L+ U  O5 |15. 入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。 / ^+ N" f3 I6 B
为什么要这样呢？这是因为在开始时的决策没有受到市场和自身因素的影响，很多时候在这时候下的决定多半是对的，在没有足够的理由，不要取消。
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16. 做多错多，入市要等候机会，不宜炒卖过密。 & n' O+ j, v2 K) L, R
这个还是说不要因为买卖而买卖的问题。在机会没有出现之前，最好还是观望。不过等待有时候是很烦人的事，希望投资者能克服。
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17. 查沽自如，不应只做单边。 $ V, G8 ]$ D2 E: V
这个暂时在国内还是不适合。还是一句话，顺势而为，应该买就买，应该卖就卖。 . f: Y! M& Z/ z" T6 L; h3 A' c  s

+ @$ A3 ?+ f) u+ ~18. 不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 6 Q9 l$ r. h: t1 e# y5 \
这也是人们常说的，新低之后还有新低，新高之后还有新高。还有一样是，一只股票是10，另一只股票是20 的时候，这并不表明10的股票就可以买人，而20 的股票就要卖出。
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* u- N* M( Z. z; j6 R7 I19. 避免在不适当的时候金字塔式加码。 7 @4 {2 ]' j, M% i/ b; |
所谓不适当的时候。应该是指逆市操作的问题。也就是说应该等股票冲破阻力位后在加码买人，或者股票破位下行，才加码放空。当然在现在国内市场还不能放空。 6 b6 h) k/ H5 d; O
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20. 永不对冲。
* H8 {7 ^' c- @7 c% Z7 y- H' l就是在你持有一只股票的时候，当它下跌时，不要卖出另一只股票来补仓。应该执行止损。
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7 L6 \4 i" D. s. @" Y+ {: k1 |: s21. 如无适当理由，避免胡乱更改所持仓盘的买卖策略。
2 b+ Y% y! E4 R也就是不要随便改变策略，在你进行交易时，只有在市场出现明显的转势迹象时才离场。
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, X5 W6 e4 T1 I" R- H在<<江恩：华尔街四十五年>>中，多的3项有 1）平均分摊风险。就是尽量避免把所有资金放在一只股票上，尽量投资4，5只左右。 2）避免赢小利而亏大钱。3）挑选小盘股做多，挑选大盘股做空。 . s5 i! p% m& X2 f7 L
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到这里江恩二十一条买卖守则就讲完，不知道大家有多少体会。最好闭上眼睛看看自己又能记下了多少，自己有多少条能做到，自己又有那些做不到的！
  L* S7 X' @+ i# [1 X2 J% `' ^下面根据21条中的止损与止赢发表一下个人意见。 5 q) j7 z' {  e" V* \
止损，很多人都知道，止赢，可能就比较少听了。为什么要止损，就是防止 继续损失。而止赢，当然就防止继续赢利了。有没有搞错，赢利也要停止！不可思议，但你没有听错。下面分开来说一下！当然这也是人个一些看法！
2 I5 O9 k2 P( d; Q止损，我认为是这样，就是当你进入市场时，防止自己出错，及时离开市场， 而在某点设置的离场点。
8 R/ `* E7 L) Z止赢，我认为是这样，就是当你进入市场时，市场根据你的预定运行，并达到预测点时，所设置的获利离场点。 设定止损点与止赢点，在很多书和资料上大多只提到止损点，很少基本没有提到止赢点。而且，我在学习这些资料和书并不得要领，简单地说，到底要怎么去设置这些点位呢？（可能是本人资质愚昧，因为我看书的时候常常会睡着的！） 只好自己去摸索了， ( x/ Y/ G( m7 q4 n: k1 O$ x
在摸索的过程中，发现了一个问题，和设定止损点与止赢点有很大的关系，就是趋势。在市场上获利就是把握了市场的趋势。但同时我又发现一个这样的问题，曾经有不少人问我 这个股票趋势怎么样啊？是升还是跌啊？这时候我才发现我无法解答这个问题！为什么！ 因为我不知道他问的是短期，中期，还是长期趋势。因为有可能是长期趋势向好，中期向坏，而短期却向好等等。那我应该回答他什么呢？而且，在朋友们之间的交流中，对短期，中期，长期的时间夸度又有不同的看法。如何总结一套合适自己的止损点与止赢点规则呢？我提出几个方面给大家参考一下！ " ~' U% \' n' ]' Q' K
首先，就是选好介入点（也就是入场点）。只要良好的介入点，那么止损点与止赢点才能发挥良好的效果。根据自己擅长的技术分析方法。很多时候的介入点都应该是，一个相对的趋势结束，一个相对的新趋势的开始为介入点。 ( v$ S# K4 N9 b
其次，一定要根据趋势来定义。根据长期先于中期，中期先于短期的原则。就是如果长期趋势向坏，那么，中期止损点与止赢点要设置严格点。相反如果长期趋势向好，那么，中期止损点与止赢点可以设置宽松点。 中期与短期也是同理的。 . s& K& R) }- ]" M
再次，根据自己擅长的技术分析方法设置好对应的具体点位。技术分析方法有多种多样。笔者是个江恩爱好者，使用的是江恩线上的点作止损点与止赢点。但有时候会增加指标来辅助确定。 : c; {5 S0 s: K2 W8 P9 j
最后，当然是谨慎观察市场的走势。只要紧紧跟随市场，你才会发现市场。 . \' z5 M. N/ i0 [* v
在上面几点中，一直有提到，根据自己擅长的技术分析方法，这是个要注意的问题。根据自己擅长的技术分析方法，可以保证你能持续有效地定义点位。随便地，或者随机地去设置止损点与止赢点。那还不如不设置。