解析十二大福布斯优选基金
福布斯优选基金评选的时段指标已经从去年的两年提高至三年,因而对基金持续盈利能力的考察时间进一步延长。在具有三年期历史业绩的103只开放式基金中,福布斯挑选出了持续给投资者创造高回报并且具有较高稳定性的12只基金。去年上榜的华夏大盘精选、富国天益、银华道琼斯88以及广发聚富继续以优异的业绩进入今年的榜单。
7 ]5 H/ ?* j7 p8 ]: L- G 一、华夏基金公司:华夏大盘精选
" Y. K( @; ~) s" V' T c( @3 D 华夏大盘精选基金继续了去年的成功,连续第二年进入了我们的榜单,并跃居首位。其基金经理王亚伟在这三年为投资人带来了巨额回报,三年年化回报超过100%。在去年的牛市中,更是获得惊人的226.24%的业绩。他仍然坚持着他的投资哲学: “自下而上”,决不盲从主流的投资思路。就像以往一样,在他去年的重仓股中,“岳阳兴长(000819)”、“天山股份(000877)”等毫无名气的公司牢牢占据他的前十大重仓股。: j2 x$ a' ~1 d
二、富国基金公司:富国天益 " R- `; e7 {) H. e6 b7 ^3 L2 ]- |
该基金近三年年化回报高达88.67%,连续两年高位入榜,陈戈的投资哲学经受了市场的检验。他坚持投资于公司治理好,成长性优秀的白马股,而不追捧市场短期看好的黑马股。但在去年的牛市中,资金拉动股价的大盘环境,严重冲击了价值投资的有效性。而在今年的动荡环境下,陈戈坚持的价值投资原则,将得到了市场的重新认可。
: I5 e$ u+ E2 [5 k9 r' D 三、银华基金公司:银华道琼斯-88基金 : `5 f ~9 B7 S; y
在去年进入“优选基金”榜单并接受《福布斯》中文版访问时,许翔曾担心变动的市场难以把握,现在来看,许翔的波段操作策略仍然奏效了,2007年他掌管的基金获得了121%的可观回报。但面对今年的市场,他显得悲观了许多,认为在估值偏高的市场寻找持续增长的股票更加困难,而上半年下跌的市场对指数基金的操作带来巨大挑战。
4 @: i; L2 I# _; R, R 四、长城基金公司:长城久泰300
' I, d+ |- k, p$ D0 D& F0 f 作为一只指数型基金,长城久泰300在过去的一年内,受益于大盘的牛市环境,取得了高达148.5%的投资回报率。但08年的市场环境已经发生根本性变化,以取得市场平均回报率为目标的指数型基金将会面临极大的压力。
7 D) u H( L& t 五、易方达基金公司:易方达积极成长
& ] Q* D' `: v& A* ?4 W 法学硕士专业的陈志民在投资领域也大显身手。去年接手的这只基金获得112%的回报。他描述自己在去年前三季度的运作策略为“攻守兼备”,操作中舱位调整的幅度比较积极,以适应去年波动的市场。 + ~9 @6 i; O _0 H6 S: W. Y
六、华安基金公司:华安MSCI中国A股 + N3 A' Z2 k V, s7 U( y9 g+ {
华安MSCI中国A股赚到了近年来中国牛市行情。作为一家指数基金的操盘手,刘光华的任务就是谨守指数基金本分,在适当的范围内对个股作出微调。他坚持估值理论,致力于发现价值低股的股票。兴业银行(601166)、湖北宜化(000422)等个股是他去年的典型之作。 , a" n6 }! T% c, r! q2 ^
七、 国泰基金公司 :国泰金龙行业精选 4 u& @6 H+ a9 `; H! `
这是一支波动较小,相对稳健的基金,在06、07年单边牛市的市场环境下,显得较为保守。但在08年的市场环境下,金龙行业精选的谨慎保守作风将会表现出更好的抗跌性。从历史上看,该基金经理黄焱一直对风险控制有着良好的感觉,以较低的波动性获得了相对较高的收益回报。这种风格在08年显得极为重要。
6 }& S" |& h, ^. y5 G 八、广发基金公司:广发聚富 - w! M3 I) ~. I$ d6 B8 E( W1 ~
广发聚富已经连续三年进入我们的优选基金榜单。在去年的投资中,基金经理江涌仍然重点投资优质的蓝筹股,贵州茅台(600519)连续三年重仓持有。对2008年的投资,江涌显得较为保守,他表示将会重点配置受宏观调控影响较少的消费、能源等行业,“降低目标收益率,赚最有把握赚的钱”。: U. _, g3 \8 X: L# J2 z& C/ g
九、银河基金公司:银河银联稳健
2 ^5 {7 N6 A1 v8 l# s 拥有博士学位的王劲松投资相当稳健,善于把握风险与收益的关系。在去年重仓持有银行、证券类股票为其带来丰厚的收益,大蓝筹是王劲松喜欢的配置,但一些潜力股票他也不会放过。在去年底,预计宏观调控力度的加大,他大幅减持了周期性行业股票,减少下跌带来的损失。
" @- L, r* s# U- C( F. d7 i 十、华安基金公司:华安宝利配置 7 l( f: R+ m T8 D: Y5 k5 H4 m
作为今年上榜的女性基金经理,袁蓓让宝利配置基金保持了稳健的风格,基金的波动度保持了较低\水平。作为配置基金,袁蓓较好地实现了资产债券与股票之间的动态配置,在去年三季度,她减仓并加大中小板的股票投资保持了业绩的继续增长。 % y+ J; t! Q5 D5 P* {" {$ a
十一、长盛基金公司:长盛中信全债
4 l# E& P. z, G 2007年人民银行连续6次上调利率,让债券基金的投资变得艰难,与壮阔的股市相比债市处于熊市。长盛运用融资杠杆积极参与新股发行、再融资等低风险投资手段,取得了较为理想的投资回报。 0 R1 j. s: i" a) X J- X
十二、富国基金公司:富国天利增长债券
6 ~0 J& ] V1 N/ I& c 在严峻的债券市场面前,富国天利在债券整体投资策略上,以持有短期央票、金融债及交易所短期债券为主,以避免利率风险,同时通过债券融资方式加大新股申购力度,以增加债券基金收入来源,渡过债券基金的艰难时期。